华尔街见闻早餐FM-Radio | 2023年8月19日

FM-Radio

请各位听众升级为见闻最新版APP，以便成功收听以下音频。

(资料图片仅供参考)

市场概述

周五美股艰难反弹，道指勉强止住三连跌，创硅谷银行倒闭以来五个月最大周跌幅。纳指四连跌，再创七个月最长连跌周。标普几乎收平，创近半年最长连跌周。特斯拉一周跌11%。芯片股指盘中转涨，英伟达上周大跌后本周反弹6%。

十年期美债收益率回落，未继续逼近2007年来高位，但仍连升四周。美元指数再创两个月新高后转跌，仍连涨五周。

原油连日反弹，全周仍跌超2%，两个月来首次累跌。黄金终结九连跌，暂别五个月低位，仍创近两个月最大周跌幅、连跌四周。

中国市场方面，美股时段，中概回落，蔚来跌超7%，财报后小鹏汽车跌超4%，京东跌超4%，离岸人民币涨超200点后转跌。A股午后继续下挫，三大指数均跌超1%，次新股逆势爆发；港股震荡走低，恒指跌穿18000点，恒科指跌逾3%，碧桂园服务成表现最佳蓝筹。

【见闻818 知识带回家】8月12日-8月20日活动期间，见闻全站课程优惠价！>>点击了解详情

要闻

证监会召开证券基金私募机构座谈会，就活跃资本市场、提振投资者信心听取意见建议；证监会：现阶段T+0不成熟，研究延长交易时间，调降印花税呼吁已关注；沪深北交易所进一步降低证券交易经手费。

碧桂园首只展期债券方案出炉：本金展期三年，每个账户提前偿付10万元；龙湖集团：今年债务压力已经过去，明年到期债务“有充分资源偿还”；远洋集团：2024年票据项下并无违约，8月21日起复牌。

小鹏二季度营收环比涨26%、同比降31.9%，净亏损超预期达28亿元；电话会：9月G6交付量将显著提升，四季度毛利率转正；美股盘前跌超7%、收跌超4%。

VinFast上市不到一周，股价过山车，越南首富失血230亿美元。

分析称英伟达H100利润率为近1000%；报道称ChatGPT版Bing搜索引擎未夺取谷歌市场份额，这令AI怀疑论蔓延。

市场收报

美股：道指涨0.07%，标普500指数跌0.01%，纳斯达克跌0.2%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.61%，连续第四个交易日下跌，全周累计下跌2.34%。德国DAX 30指数收跌0.65%。法国CAC 40指数收跌0.38%。英国富时100指数收跌0.65%。

A股：沪指收报3131.95点，跌1.00%，成交额3204亿元。深成指收报10458.51点，跌1.75%，成交额4242亿元。创业板指收报2118.92点，跌1.31%，成交额2024亿元。

债市：美国10年期基准国债收益率跌2.15个基点，报4.2526%，全周累计上涨10.04个基点。两年期美债收益率涨0.48个基点，报4.9340%，全周累涨3.93个基点。

商品：WTI 9月原油期货收涨0.86美元，涨幅1.07%，报81.25美元/桶，全周下跌2.33%，结束此前连续七周上涨。布伦特10月原油期货收涨0.68美元，涨幅0.81%，报84.80美元/桶，全周下跌2.32%。COMEX 10月黄金期货收涨0.07%，报1898.10美元/盎司，全周累计下跌1.53%。LME期铜收涨5美元，报8240美元/吨。

要闻详情

国内宏观

证监会召开证券基金私募机构座谈会，就活跃资本市场、提振投资者信心听取意见建议

会议强调，证券基金私募机构作为资本市场的重要参与者，是资本市场发挥价值发现、资源配置和居民财富管理等功能的关键力量。

证监会：现阶段T+0不成熟，研究延长交易时间，调降印花税呼吁已关注

证监会提出下一步将从加快投资端改革，大力发展权益类基金；提高上市公司投资吸引力；优化完善交易机制，提升交易便利性等7方面活跃市场。坚持科学合理保持IPO、再融资常态化。已关注到市场对调降证券交易印花税税率的呼吁和关切，有关具体情况建议向主管部门了解。

沪深北交易所进一步降低证券交易经手费

沪深交易经手费下降30%，北交所下降50%。上交所发布《上海证券交易所收费管理规则适用指引第1号——收费项目及标准（2023年8月修订）》。取消证券发行环节发行认购经手费，涉及产品及业务包括：主板及科创板新股认购、优先股认购、存托凭证认购、配股、公开增发，上市公司可转换公司债券认购，债券发行认购，基金认购，公募REITs询价和认购等。

国内公司

碧桂园首只展期债券方案出炉：本金展期三年，每个账户提前偿付10万元

8月18日，碧桂园全资附属公司碧桂园地产集团有限公司发布旗下债券“16碧园05”的展期方案，这是碧桂园首只寻求展期的债券。“16碧园05”为私募债，今年9月2日到期，余额为39.04亿元，发债主体为碧桂园地产集团有限公司。碧桂园此次公开的方案，增加了“小额兑付”，即无差别对每个账户提前偿付10万元。

龙湖集团：今年债务压力已经过去，明年到期债务“有充分资源偿还”

龙湖集团召开2023年中期业绩沟通会。会上CFO赵轶介绍，最近公司参与了证监会和央行等组织的一些调研和探讨。会上可以感受到，监管对民营企业的关心和支持是非常明显的，明确提出要强化金融市场，支持优秀民企的合理融资需求。今年债务压力已经过去，今年公司会逐步偿还明年初到期银团债务；至今年年底公司明年到期的债务约230亿元，其中110亿元为境内债券，120亿元开发贷，公司有充分资源偿还。

远洋集团：2024年票据项下并无违约，8月21日起复牌

远洋集团发布公告称，已于2023年8月18日支付有关各系列的同意费及不合资格票据持有人付款（就2024票据而言）或不合资格持有人付款（就2027票据或2029票据而言）。由于有关2024年到期票据的建议修订及豁免于签订相关补充信托契据后生效，故2024年票据发行人及本公司于2024年票据项下并无违约。自8月21日上午9时起，2024票据将复牌。

小鹏二季度营收环比涨26%、同比降31.9%，净亏损超预期达28亿元；电话会：9月G6交付量将显著提升，四季度毛利率转正；美股盘前跌超7%、收跌超4%

二季度小鹏营收50.6亿元人民币，略超预期49.1亿元，环比增长26%，同比下降31.9%；净亏损超预期达28亿元，环比收缩19.6%；毛利率为-3.9％，其中汽车毛利率为-8.6%；小鹏对于三季度给出3.9万-4.1万台的销售指引。小鹏电话会指出，在今年下半年实现经营性现金流的整体转正，毛利率将在今年四季度转正，2024年底有望实现成本降低25%目标，有信心在最主流的15万级别车上推出全自动驾驶汽车。

恒瑞医药上半年扣非净利润同比增长12%，创新药驱动收入增长

上半年，恒瑞医药创新药收入达49.62亿元（含税），成为拉动业绩增长引擎，仿制药收入基本持平，同时销售费率较2022年的34.5%进一步下降至32.9%。国金证券研报表示，恒瑞医药股权激励彰显龙头信心，创新药驱动长期业绩增长。

“安防茅”海康威视上半年营收微增，净利润下滑7%，创新业务拆分上市有序进行

今年上半年海康威视实现营业总收入375.71亿元，比上年同期增长0.84%；实现归属于上市公司股东的净利润53.38亿元，比上年同期下降7.31%；基本每股收益0.568元。

唯品会二季度营收增长13.6%，业绩指引逊于预期，股价跌近6%

唯品会二季度营收由去年同期的245亿元增长13.6%至279亿元，Non-GAAP净利润由去年同期的13亿元增长63.5%至21亿元。

海外宏观

摩根大通警告美国经济恐失去一大助力，消费者超额储蓄将要耗尽

摩根大通估算，美国消费者的累积超额储蓄在2021年8月高峰时有2.1万亿美元，今年6月为-910亿美元；得到现金和现金类资产支持的家庭流动性盈余目前约1.4万亿美元，明年5月会耗尽，而流动性未必能支持当前高于趋势水平的消费。

华尔街警告美债收益率5%或成新常态，通胀恐令美联储加息至6%

美银警告投资者，要做好准备迎接美债收益率5%的回归，即回到金融危机前的美债市场。鉴于第二季度个人消费支出平均通胀率达到3.7%，美联储可能被迫将政策基准收紧至至少6%。与此同时，收益率倒挂显示出短期内，美国经济衰退风险仍然存在。

日本央行7月服务业通胀30年来首次达到2%

CPI同比上涨3.3%符合预期，但扣除能源与食品的“核心核心CPI”同比上涨4.3%，仍为1981年以来最快。

海外公司

VinFast上市不到一周，股价过山车，越南首富失血230亿美元

“越南版特斯拉”VinFast Auto（VFS）周五收跌23%，报15.40美元，美股盘初一度跌至11.61美元，连续第三个交易日下跌，较8月16日IPO首日收盘价37.06美元显著回落。VinFast美国上市以来，越南首富的净值缩水大约52%，至212亿美元。

软银以640亿美元估值买入ARM 25%股份，最快下周一披露后者IPO

软银按640亿美元估值从愿景基金那里买入ARM公司25%的股份，预计最快下周一将披露ARM的IPO计划。ARM股权从愿景基金转移到软银，表明软银希望通过ARM的IPO来实现甚至超过640亿美元的估值。对于软银来说，此举增加了其压力。

AI主题相关

Meta将推出“免费版编程工具”，剑指OpenAI

Meta最早下周推出一款开源AI软件，旨在帮助开发人员自动生成编程代码，是继Llama 2大语言模型后又一项可能颠覆人工智能领域的大胆举措。

分析称英伟达H100利润率为近1000%

据《巴伦周刊》资深撰稿人Tae Kim最近在推特上发表一篇推文，英伟达每销售一台H100 GPU加速器，就能获得高达1000%的利润。售价是生产成本的近10倍，订单排到了2024年，老黄要赚翻了。

报道称ChatGPT版Bing搜索引擎未夺取谷歌市场份额，这令AI怀疑论蔓延

据报道，7月份Bing市场份额是3%，月度用户数量仅为谷歌的1%，较1月（推出新版Bing前）几乎没有改善。技术专家警告称，AI可能永远不能带来收入。

付鹏大类资产方法论系列——

付鹏《见证逆潮：全球资产逻辑大变局的思考》新书首发！华尔街见闻，独家预售!

8月13日周日晚19点，付鹏做客大咖交流会！带来新书《见证逆潮》首发！暨付鹏说第四季&付鹏读书时间上新交流会。

8月18日周五24点前下单「见证逆潮」读书专辑的用户，均将收到付鹏签名版新书1本！